Assurance vie : même pour les contrats en ligne, les rendements sont en berne

Une bonne partie des assureurs ont désormais annoncé le rendement de leur fonds en euros pour 2019. Sans surprise, un sentiment de déception domine. La baisse est rude, d’au moins 0,40 point par rapport à l’an dernier, ce qui devrait porter le rendement net de frais de gestion du fonds en euros à 1,40% en moyenne en 2019, soit 1,16% après les prélèvements sociaux. Tous les épargnants ne sont toutefois pas logés à la même enseigne.

Primonial encore en position dominante

Les plus chanceux sont ceux qui détiennent des produits proposés par Primonial. Son fonds en euros à dominante immobilière Sécurité Pierre Euro offre encore 2,80%, contre 3,20% l’an passé. Même si l’accès à ce produit via le contrat Sérénipierre est très limité (35% maximum des versements), cela reste le meilleur rendement annoncé à ce jour, derrière le fonds en euros dynamique, Sécurité Target Euro (assuré par Oradéa Vie). Ce produit plus sophistiqué, proposé aussi par Primonial et accessible uniquement avec 40% de versements en unités de compte, affiche 3,15%. Attention, il est largement exposé à l’évolution des Bourses mondiales et peut offrir une performance nulle comme en 2018.

Monceau Assurances se démarque

Du côté des fonds en euros plus classique, il fallait largement préférer les associations d’épargnants ou les mutuelles pour obtenir les meilleurs rendements en 2019. Monceau Assurances se positionne véritablement comme un acteur à contre-courant du marché puisqu’il a largement revalorisé les rendements de ses contrats en 2019 :  Carnet Multi Epargne passe de 1,65% en 2018 à 2,45% en 2019 tandis que Dynavie affiche 2,20% en 2019, contre 1,50% en 2018. Cette remontée spectaculaire s’explique par la stratégie de la mutuelle. D’une part, elle redistribue l’intégralité de ses résultats et ne met pas en réserve une partie de ses bénéfices contrairement à beaucoup d’assureurs et d’autre part, elle investit plus largement dans des actifs de diversification (actions, obligations convertibles, l’immobilier)… Une stratégie plus risquée qui peut donner lieu à des résultats plus décevants certaines années moins porteuses en Bourse.

Dans le top du classement et malgré une stratégie très classique, on retrouve également des contrats proposés par la Carac, Gaipare, Asac-Fapes, la Mif ou même GMF. Même l’Afer s’en sort plutôt bien cette année avec un taux à 1,85% et malgré une baisse de 0,40 point, car l’association d’épargnants demeure dans le premier quartile du classement.

Des contrats en ligne décevants

En revanche, la donne a changé pour les contrats en ligne qui ont cette année largement perdu en compétitivité. Les détenteurs d’assurance vie Internet chez Boursorama ou encore Altaprofits assuré par Generali ont vu leur rendement fortement dévisser : 1,55% pour Euro Exclusif, 1,15% pour Eurossima et entre 1,20% et 1,70% pour Netissima. Des baisses somme toute conséquentes, comme du côté de Suravenir qui lui aussi assure de nombreux contrats en ligne (Fortuneo, Altaprofits, Linxea, Yomoni…). Suravenir Rendement a offert du 1,60% en 2019 tandis que Suravenir Opportunités, le fonds en euro dynamique, fait toujours mieux à 2,40%, mais son accès est aussi plus restreint.

Enfin, les grands réseaux bancaires ou assureurs conservent leur statut de plus mauvais élèves. La Société Générale et Allianz se positionne, pour le moment, bon dernier de notre classement avec des taux, hors bonification, inférieur à 1%. La règle consistant à offrir des petits bonus de rendement (+0,10 à +0,60 point) en fonction de la part d’unités de compte détenus dans le contrat et du montant de l’encours se systématise chez la plupart des grands acteurs. En résumé : les épargnants les plus riches et les plus prompts à prendre du risque sont les mieux traités.